루시드 (NASDAQ: LCID) 기업 개요
루시드는고성능 프리미엄 전기차 제조를 목표로 설립된 미국의 전기차 기업입니다. 자사의 전기차 모델 Lucid Air는 세계 최고 수준의 주행거리(최대 837km)를 자랑하며, 테슬라 모델 S의 경쟁자로 주목받아 왔습니다.
기본 정보
- 설립연도: 2007년 (초기 명칭 Atieva)
- 상장시장: 나스닥 (티커: LCID)
- 본사 위치: 미국 캘리포니아주 뉴어크
- 직원 수: 약 7,200명 (2024년 기준)
- CEO: Marc Winterhoff (2025년부터 임시 CEO)
주요 제품
- Lucid Air: 고급 세단 전기차, 최대 주행거리 837km, 1,111마력의 Dream Edition
- Lucid Gravity: 고급 전기 SUV (2024년 말부터 양산 예정)
기술력
- 900V 전압 아키텍처 기반 초고속 충전 시스템
- 670마력 출력의 소형 고효율 모터
- 공기역학적 설계 (Cd 0.21) 및 열관리 최적화 기술
특이사항
- 사우디 국부펀드(PIF) 지분 약 60% 보유
- 사우디 KAEC 지역에 생산 공장 설립
- 2025년부터 CEO 교체 및 수익성 중심 전략 추진
루시드 주요 재무 지표 (2022~2024)
루시드는 고급 전기차 제조사로, 2022년부터 2024년까지 지속적인 매출 성장을 기록했지만, 손익 구조는 여전히 적자를 벗어나지 못하고 있습니다. 아래 표는 최근 3년 동안의 핵심 재무 데이터를 요약한 것입니다.
| 지표 | 2022년 | 2023년 | 2024년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 (백만 USD) | 608.18 | 595.27 | 807.83 |
| EBITDA | -2,407.41 | -2,826.21 | -2,705.18 |
| EBIT | -2,593.99 | -3,059.74 | -3,000.52 |
| 당기순이익 | -2,558.68 | -2,828.42 | -3,061.55 |
| 영업활동 현금흐름 | -2,226.26 | -2,489.75 | -2,019.67 |
| PER | – | – | – |
| PBR | 1.56 | 1.45 | 1.96 |
| ROA | -16.55 | -34.51 | -29.89 |
출처: 네이버증권 | 기준일: 2024년 12월 31일
루시드 종합 재무 평가 (2022~2024 기준)
아래 표는 Lucid Group의 최근 3년간 재무 성과를 바탕으로 투자자가 참고할 수 있는 핵심 평가 항목을 요약한 것입니다.
| 평가 항목 | 내용 | 투자 관점 해석 |
|---|---|---|
| 매출 성장성 | 2024년 매출 약 8억 달러, 전년 대비 증가 | 일정 부분 회복, 제품 수요 일부 존재 |
| 수익성 | 3년 연속 수천억 단위의 순손실 | 매출 대비 손실이 커, 수익화 구조 미흡 |
| 영업 현금흐름 | 3년 연속 마이너스 (2024년 -20억 달러) | 자금 조달 의존, 자체 자금 창출력 부족 |
| 자산 효율성 (ROA) | 2024년 ROA -29.89% | 보유 자산을 수익으로 전환하지 못함 |
| 시장 밸류에이션 | PER 없음 (지속 적자), PBR 1.96 | 가치평가 어려움, 실적 없는 고평가 우려 |
루시드 (LCID) – 투자 비추천 의견
루시드의 최근 재무제표와 실적을 종합적으로 분석한 결과,
나의 투자 기준에서는 결코 투자해서는 안 될 기업으로 판단하였습니다.
1. 지속되는 영업적자와 비효율적인 생산 구조
루시드는 매출이 증가하고 있음에도 불구하고, 영업적자 규모는 오히려 커지고 있다.
이는 단순한 수요 부족이 아니라, 비효율적인 생산 체제와 고정비 중심의 원가 구조 때문이며,
판매량이 증가하더라도 ‘팔수록 손해’인 구조가 쉽게 개선되기 어려워 보입니다.
2. 상장폐지 가능성
현 시점에서 주가는 1~2달러 수준으로,
나스닥의 상장폐지 경고 기준(30일간 1달러 미만)에 근접해 있는 위험 구간입니다.
단기간 주가 회복이 없을 경우 상장 유지 자체가 불투명해질 수 있습니다.
3. 과열된 전기차 시장 내 경쟁력 부재
전기차 산업은 매년 빠르게 성장하고 있으며, 그만큼 경쟁도 치열해지고 있습니다.
테슬라(Tesla), BYD, 현대, 폭스바겐 등 대규모 자본과 공급망을 가진 경쟁사들이 시장을 선도하는 가운데,
루시드는 그 속도를 따라가기엔 생산력, 유통력, 자금력 모두 열세에 있습니다.
4. 고급화 전략의 한계
고급 전기차 세단과 SUV 라인을 통해 차별화를 시도하고 있지만,
이미 포르쉐, 벤츠, BMW 등 프리미엄 브랜드들도 전기차 시장에 진입해 있으며,
이들과 경쟁하기엔 브랜드 파워와 유통망 모두 부족함으로 보입니다.
5. 사우디아라비아의 전략적 후원 – 생존의 유일한 버팀목
Lucid는 현재 사우디 국부펀드(PIF)의 자금 지원 덕분에 생존하고 있으며,
정부 주도 전기차 국가 브랜드화 프로젝트의 일환으로 받아들여지는 측면도 있습니다.
이로 인해 실적과 무관하게 상장 유지는 이어지고 있지만, 본질적인 수익구조 개선은 불투명합니다.
6. 혹시라도 투자한다면?
투기를 선호하는 투자자라면, ‘주가가 워낙 낮기에 반등 시 고수익을 노려볼 수 있다’는 논리로 접근할 수는 있습니다.
또한, 사우디의 자금 지원이 쉽게 끊기지 않을 것이라는 믿음을 근거로 삼을 수도 있습니다.
그러나 나의 가치투자 기준에서는 그 어떤 장점도 명확히 드러나지 않으며,
이 기업은 추천하지 않는 주식 중 하나로 분류한다.
마무리 소견 (작성자 의견)
이 글이 다소 짧게 느껴질 수도 있겠지만, 이는 단지 분량의 문제가 아닙니다.
이 글은 내가 ‘절대로 사지 않을 주식’에 대해 더 이상 길게 말하고 싶지 않기 때문이며,
최대한 객관적인 사실과 판단 근거만을 담아 간결하게 서술했습니다.
물론 루시드에도 분명 장점은 존재합니다.
하지만 그 장점들이 감당하기 어려울 만큼의 치명적인 단점들에 가려져 있다고 판단하며,
가치투자자로서의 시각에서 이 기업의 주식을 추천하지 않습니다.
그럼에도 불구하고 다른 시각에서 이 기업을 긍정적으로 바라보거나,
내 판단에 반박할만한 근거와 인사이트가 있다면, 기꺼이 듣고 싶습니다.
아래 이메일 주소로 의견을 공유해 주세요:
👉 [shelling1445@gmail.com]
본 글은 약 1시간 이상 집중하여 Lucid를 분석한 결과물이며,
그 과정에서 수많은 데이터와 비교 자료들을 참고했습니다.
하지만 이 글에는 단순한 정보의 나열보다는, 정말 중요한 핵심만을 압축해서 담았고,
불필요한 설명은 의도적으로 생략했음을 밝혀둡니다.
면책조항 : ※ 본 콘텐츠는 투자 참고용 정보이며, 최종 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다.
