2025년 부킹 홀딩스(BKNG) 투자 분석: 실적, 경쟁력, 전망 총정리

By RaphaelLatest Update4월 3, 2025

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기업 개요: 부킹 홀딩스 Booking Holdings

부킹 홀딩스 (NASDAQ: BKNG)는 세계 최대의 온라인 여행 플랫폼 운영 기업입니다. 1997년 설립 이후, 전 세계 수많은 여행객과 숙소를 연결하는 중심 플랫폼으로 성장했으며, 디지털 여행 산업의 글로벌 리더로 자리매김하고 있습니다.

Booking.com, Priceline, Agoda, Kayak, Rentalcars.com, OpenTable 등 다양한 브랜드를 보유하고 있으며, 숙박 예약, 항공권, 렌터카, 레스토랑 예약 등 여행 전반에 걸친 통합 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 AI 기반 맞춤형 추천, 가격 예측 알고리즘 등 기술 중심의 플랫폼 전략으로 수익성과 사용자 경험을 동시에 강화하고 있습니다.

본사는 미국 코네티컷주 노워크(Norwalk)에 위치하고 있으며, 전 세계 220개국 이상에서 활동 중입니다. 팬데믹 이후 빠른 회복세와 함께 지속 가능한 여행 및 모바일 중심 전략에 집중하고 있습니다.

📌 투자 참고:
부킹 홀딩스는 글로벌 여행 수요 회복과 함께 안정적인 수익 창출이 가능한 플랫폼 기업으로, 장기 투자에 있어 유망한 선택지로 평가되고 있습니다.

재무 요약 (2022~2024)

부킹 홀딩스는 팬데믹 이후 글로벌 여행 수요 회복과 함께 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 아래 표는 최근 3개 회계연도에 대한 주요 재무 지표를 요약한 것입니다.

지표	2022년 (2022.12.31)	2023년 (2023.12.31)	2024년 (2024.12.31)
매출액 (백만 달러)	17,090	21,365	23,739
PER	51.28	42.92	25.54
PBR	50.59	–	–
EBITDA (백만 달러)	5,354	6,344	8,517
EBIT (백만 달러)	4,903	5,840	7,926
세전이익 (백만 달러)	3,923	5,481	7,292
당기순이익 (백만 달러)	3,058	4,900	5,882
배당수익률 (%)	0.62	0.69	0.83
ROA (%)	12.48	17.26	22.60

※ 자료 출처: 네이버 금융 – 부킹 홀딩스

최근 부킹 홀딩스 실적 요약

지속적인 매출 성장: 연간 매출은 2022년 170.9억 달러에서 2024년 237.4억 달러로 꾸준히 증가하며 글로벌 여행 수요 회복을 반영하고 있습니다.
영업이익 및 순이익 개선: 2022년 이후 EBIT는 49.0억 달러에서 79.3억 달러로, 순이익은 30.6억 달러에서 58.8억 달러로 증가하며 수익성이 지속적으로 개선되고 있습니다.
EBITDA 확대: EBITDA는 2022년 53.5억 달러에서 2024년 85.2억 달러로 성장, 플랫폼 기반의 수익 구조 강화를 보여줍니다.
ROA 상승: 자산수익률(ROA)은 2022년 12.48%에서 2024년 22.60%까지 증가해, 자본 활용의 효율성이 높아졌음을 시사합니다.
PER 하락: PER은 2022년 51.28배에서 2024년 25.54배로 낮아지며, 실적 대비 기업가치가 합리적인 수준으로 조정되고 있습니다.
배당 매력 증가: 배당수익률은 2022년 0.62%에서 2024년 0.83%로 상승, 현금 창출력에 기반한 주주환원 가능성을 보여줍니다.

글로벌 경쟁업체 비교

부킹 홀딩스는 Expedia, Airbnb, Trip.com 등 글로벌 여행·숙박 플랫폼과 치열하게 경쟁하고 있습니다. 아래는 각 경쟁사의 주요 지표를 비교한 표입니다.

카테고리	Booking Holdings	Expedia Group	Airbnb	Trip.com Group
주요 사업	호텔, 항공권, 렌터카 예약	온라인 여행 예약, B2B	숙박 공유 플랫폼	중국 중심의 OTA 플랫폼
최근 매출액 (억 달러)	237.4	129.6	96.0	53.1
영업이익률 (%)	33.4	12.7	18.6	6.5
PER (12개월 기준)	25.5	19.8	34.2	21.3
ROE (%)	54.7	18.2	31.5	8.9
전략	글로벌 OTA, AI 추천, 모바일 강화	B2C+B2B 통합 전략	체험 서비스 확대, 커뮤니티 중심	중국 내 입지 강화 및 해외 확장

※ 자료 출처: 각사 IR 보고서 및 시장조사 리포트 기준 (2024~2025)

부킹 홀딩스의 강점

글로벌 여행 시장 지배력: 부킹 홀딩스는 Booking.com, Agoda, Priceline 등 다양한 브랜드를 통해 전 세계 여행 시장을 선도하고 있습니다.
다채로운 포트폴리오: 숙박, 항공, 렌터카, 레스토랑 예약까지 엔드 투 엔드 여행 솔루션을 제공하며 플랫폼 기반 수익을 확대하고 있습니다.
AI 및 자동화 기술 활용: AI 추천 시스템과 가격 예측 알고리즘을 통해 사용자 경험을 혁신하고 예약 전환율을 극대화하고 있습니다.
모바일 중심 전략: 모바일 앱 이용률이 전체 예약의 절반 이상을 차지할 정도로 강력한 모바일 생태계를 보유하고 있습니다.
글로벌 확장성과 로컬화 전략: 유럽, 아시아, 북미 등 다양한 지역에서 현지화된 사용자 경험을 제공하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
재무 안정성과 현금흐름: 꾸준한 수익성과 높은 EBITDA 마진, 풍부한 현금 흐름을 바탕으로 장기적 성장 전략을 추진할 수 있는 기반을 갖추고 있습니다.

부킹 홀딩스 투자 매력도

부킹 홀딩스는 글로벌 여행 플랫폼 시장에서 강력한 브랜드 파워와 기술 중심 전략으로 장기 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 아래는 주요 지표를 기준으로 한 투자 매력도 분석입니다.

카테고리	점수	설명
가치	75	PER이 점차 안정화되고 있으며, 글로벌 경쟁사 대비 플랫폼 가치가 높게 평가되고 있습니다.
성장성	80	팬데믹 이후 글로벌 여행 수요 회복과 함께 지속적인 성장세를 보이고 있으며, AI 기반 서비스 확장이 기대됩니다.
수익성	85	높은 EBITDA와 EBIT 마진을 유지하며 안정적인 수익구조를 보유하고 있습니다.
안정성	80	다양한 지역과 서비스에 걸친 포트폴리오로 외부 리스크에 대한 대응력이 높습니다.
배당	60	배당 수익률은 낮지만 점진적인 증가세를 보이며 주주 친화 정책 강화가 기대됩니다.

※ 자료 출처: Booking Holdings 공식 보고서 및 재무 데이터.

부킹 홀딩스에 대한 우려 사항

부킹 홀딩스는 글로벌 여행 시장에서 강력한 입지를 보유하고 있지만, 다음과 같은 리스크 요인이 존재합니다:

경쟁 심화: Airbnb, Expedia 등과의 경쟁이 격화되며, 플랫폼 간 가격 경쟁 및 수수료 인하 압력이 커지고 있습니다.
여행 수요의 변동성: 글로벌 경기 침체 우려나 팬데믹 재확산 등의 외부 요인에 따라 여행 수요가 크게 변동할 수 있습니다.
환율 및 지역 리스크: 유럽, 아시아 시장 비중이 높아 환율 변동 및 지역 규제에 민감한 구조를 가지고 있습니다.
기술 유지 비용: AI 및 추천 시스템 등 기술 인프라 유지에 상당한 투자가 요구되며, 이에 따른 비용 부담이 존재합니다.
데이터 및 개인정보 보호 이슈: 글로벌 플랫폼으로서 GDPR 및 각국의 데이터 규제에 대응해야 하며, 위반 시 법적 책임이 발생할 수 있습니다.